[여의도의 아침] 5월 7일 리포트 요약

요약

• [넥센테크] 고성장에 걸맞은 주가 상승률 기록
• [한양이엔지] 삼성전자 평택 반도체 인프라 공사 수혜 전망
• [흥아해운] 1분기 실적 점검 - 전년동기대비 영업익 900%이상 증가

넥센테크(073070), 하나대투-송선재

1) 르노삼성이 메인 고객인 와이어링 하네스(Wiring Harness) 전문기업

• 자동차용 전기 배선인 와이어링 하네스 제조
• 주 고객은 르노삼성으로 매출 비중 95%, 나머지는 한국GM에 공급

2) 닛산 물량 수주하면서 내년까지 고성장

• 닛산차의 북미 수출용 로그(Rogue)가 2014년 8월부터 르노삼성에서 연산 8만대 규모로 위탁 생산되면서 넥센테크 수혜
• 2014년 매출액이 전년 대비 22% 증가했고, 2015년 매출액은 30% 이상 늘어 1,000억원 전후가 가능할 전망

3) 단, PER 15배 수준으로 밸류에이션 매력은 크지 않아

한양이엔지(045100), NH투자-이세철

1) 반도체용 화학약품 공급 장치 및 UHP(Ultra High Purity) Piping 전문회사

• 반도체 생산라인의 필수 장치 및 클린룸 공사 등을 전문으로 하는 엔지니어링 회사

2) 삼성전자 평택 라인 공사 추진으로 반도체 인프라 공사 매출 확대 전망

• 삼성전자는 경기도 평택 반도체 공장 건설에 총 25조원 이상 투자할 계획
• 2017년 평택 신규라인 가동 이후 기흥-화성-평택으로 연결되는 세계 최대의 반도체 클러스터 구축

3) 2015년 매출 5,100억원(전년비 +12%), 영업이익 260억원(+13%) 전망

• 시스템반도체 및 3D낸드 인프라 투자 본격화로 실적 개선 기대
• 지속되는 공사 진행으로 꾸준한 매출 성장 예상

흥아해운(003280), 신영-엄경아

1) 예상수준 하회, 전년동기대비 영업익 900% 이상 증가

• 1분기 매출 2,047억(+6.5% 전년비), 영업익 62억(+904.6%, 전년비)

2) 영업이익 시장예상 못 미친 이유

• 시장 운임 움직임이 회사실적에 반영되는 시간되는 시간 차이 존재
• 2분기 운임 530달러 → 500달러 하향조정, 물동량 3.4% 상향 조정
• 연간 영업이익 추적치는 오히려 상향됨

3) 목표주가 4,200원 유지, 매수타이밍

• 15년 평균 BPS 2,470 x 1.3 x 30%할증
• 올해 들어 38% 급등한 소형 컨테이너 운임은 대세 상승의 시작
• 해운업종 최선호주 추천, 적극 매수 타이밍

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