[컨퍼런스콜] (1/3) SK하이닉스 4분기 비즈니스 현황

요약

• 4분기 매출 QoQ 26% ↑, 영업이익 QoQ 112%↑, 순이익 QoQ 172%↑
• 서버 + 모바일 수요의 강세로 DRAM 출하량 및 ASP가 동시 상승
• eMCP 판매 비중 증가로 NAND Flash의 ASP는 큰 폭으로 상승
• MCP는 수요 및 가격 강세로 분기 매출 기록 경신
• 작년 하반기 중화권 모바일 시장 중심으로 메모리 수요가 폭증한 것이 호실적으로 이어짐

16년도 비즈니스 현황

SK하이닉스 2016년 4분기 실적에 대해 설명 드리겠습니다. 4분기 매출은 전 분기 대비 26% 증가한 5조 3천 5백 8십억원을 기록하였습니다. 작년 하반기 이후 계속된 우호적인 시장 상황으로 DRAM과 NAND 가격이 크게 올랐고, 환율도 상승하여 분기 기준 사상 최대의 매출을 달성하였습니다.

http://www.skhynix.com/kor/ir/earningsRelease.do

DRAM 출하량은 서버와 모바일 수요 강세에 따라 계획보다 조금 많은, 전 분기 대비 13% 증가를 기록하였습니다. ASP는 PC DRAM을 중심으로 모든 제품 가격이 상승하였고, PC DRAM 대비 가격 프리미엄이 있는 모바일 DRAM 비중이 증가하면서 전 분기 대비 14% 상승하였습니다.

NAND Flash 역시, 중국 스마트폰 수요를 중심으로 모바일 NAND 제품 수요가 계속 증가하였습니다. 이에 따라 다른 Embedded 제품 대비 상대적으로 용량은 작으나 가격 프리미엄이 있는 eMCP 판매 비중이 증가하면서, 출하량은 전 분기 대비 3% 줄어들었지만, ASP는 큰 폭으로 올라 전 분기 대비 14% 상승하였습니다.

수요 강세와 가격 상승에 따라, MCP는 또다시 분기 매출 기록을 경신하며 매출 비중이 23%로 늘어났습니다. 특히, 4분기에는 전체 MCP 판매 물량 중 약 20%의 제품이 DRAM 3GB 이상, NAND 32GB 이상을 채용하여, MCP의 메모리 용량 증가가 두드러졌습니다.

http://www.skhynix.com/kor/ir/earningsRelease.do

매출 증가와 함께 4분기 영업이익은 전 분기 대비 112% 증가한 1조 5360억원, 영업이익률은 29%를 기록하여, 15년 1분기 이후 최대 규모의 분기 영업이익을 달성하였습니다. DRAM 2Z나노와 NAND 1Y나노 비중을 증가시켜 단위당 원가를 절감하였으며, 가격 상승과 더불어 모든 제품의 수익성이 전 분기 대비 크게 개선 되었습니다. 한편, 4분기 감가상각과 무형자산 상각비는 1조 1410억원으로 M14 상각비 증가 영향으로 전 분기 대비 소폭 증가하였으며, EBITDA는 2조6770억 원, EBITDA 마진율은 50%를 기록하였습니다. 또한, 4분기 투자는 약 1.7조원이 집행되어 16년 누적 투자금액은 6조원을 소폭 상회하는 수준으로 집계 되었습니다.

영업외 항목에서는 환율상승에 따라 장기차입금 등 외화부채의 평가금액이 증가해 환산손실이 약 1200억원 발생하였으나, 매출채권 회수 등에 따른 환차이익이 약 1660억원 기록돼 외환관련 항목에서는 이익이 발생하였고, 이에 따라 전체 영업외수익은 350억원을 기록하였습니다.

한편, 메모리 시장의 구조적 변화로 인해 당사의 이익 창출이 계속되고 있는 상황에서 기존 이연법인세 자산 실현 가능성을 재검토한 결과, 이월세액공제 및 결손금의 소멸가능성이 낮은 것으로 판단하였습니다. 이에 따라, 4분기 중 추가적으로 이연법인세 자산을 인식하여 570억원의 부의 법인세 비용이 발생하였으며, 법인세 차감 후 순이익은 1조6290억원, 순이익률은 30%를 기록하였습니다.

http://www.skhynix.com/kor/ir/earningsRelease.do

지난 해 메모리 반도체 시장은 글로벌 이슈에 따른 세계 경제의 변동성 확대와 더불어 커다란 변화를 겪었습니다. 상반기에는 PC를 포함한 전반적인 IT 수요 부진으로 메모리 가격이 급락하였으나, 하반기부터는 중화권 모바일 시장을 중심으로 수요가 크게 늘어나면서 시장 상황이 빠르게 개선 되었습니다.

SK하이닉스는 이러한 시장 변화에 탄력적으로 대응하는 가운데, 생산효율 향상을 통해 원가를 절감하고 비용을 최소화하여 2016년 연 매출 17.2조원, 영업이익 3.28조원, 순이익 2.96조원의 실적을 달성하였습니다. 매출, 영업이익, 순이익은 전년 대비 각각 9%, 39%, 32% 감소하였으며 영업이익률은 19%, 순이익률은 17%로 전년 대비 9%p와 6%p 하락하였습니다.

http://www.skhynix.com/kor/ir/earningsRelease.do

한편, 연말 당사가 보유한 전체 현금성 자산은 4조 1360억원으로 15년 말에 비해 6560억원 가량 감소하였으며, 차입금은 5170억원 증가한 4조 3360억원을 기록하여 소폭의 순차입 상황으로 전환 되었습니다.

하반기 실적 개선에도 불구하고 연간 이익이 전년 대비 크게 감소하였지만, SK 하이닉스는 회사를 믿고 지속적인 성원을 보내주신 주주 여러분들과 성과를 나누고자 전년 대비 주당 100원 올린 주당 600원의 현금 배당을 실시하기로 결정하였습니다.

한중연  의 다른 글 보기 >>