운동하고 싶은 날엔 [O2O 서비스 기업 : MindBody]

요약

• MindBody Inc - 피트니스, 요가, 헤어샵 관련 O2O 서비스 제공
• 3Q16 기준, 서비스 이용 자영업자 - 58,566곳
• 매출 비중(3Q16) - 자영업자 관련 매출(60%),결제 수수료 관련 매출(38%)
• 매 분기 30~40%에 달하는 높은 매출 성장, Q와 P가 동시에 증가하는 구조
• 자영업자 대상 운영/관리 프로그램 제공을 통한 기존 O2O 서비스 대비 대체불가능성 실현

혹시 O2O라고 들어보셨나요?

O2O는 Online to Offline의 약자로 단어 그대로 온라인이 오프라인으로 옮겨온다는 뜻을 가지고 있습니다. O2O라는 이름은 아직 생소하게 들리지만, 현재 우리는 수 많은 O2O서비스를 우리 삶 곳곳에서 잘 사용하고 있습니다.

<대리운전 O2O서비스, 출처 : 카카오>

<방구하기 O2O서비스, 출처 : 다방>

<숙박 O2O서비스, 출처 : 야놀자, 여기어때>

<배달 O2O서비스, 출처 : 배달의 민족, 요기요, 배달통>

스마트폰의 대중화로 인하여 O2O서비스들이 우리 주변에 정말 많이 생겨나고 있으며, 이러한 서비스들은 기존의 오프라인에 존재했던 소비자와의 연결적인 부분의 효율성을 높여주거나, 그들의 본업 이외의 중요한 문제(마케팅, 예약, 관리, 결제 등)들을 대신 처리해주고 있으며, 더 나아가 O2O서비스들은 시장에서 새로운 수요를 만들어내는 역할까지 하고 있습니다.

오늘은 요가, 피트니스센터, 헤어샵 등 자영업자를 대상으로 O2O서비스로 소비자와 연결시켜주는 비즈니스를 통해 미국 나스닥 증시에 상장한 기업에 대해서 소개해드리겠습니다.

오늘 소개해 드릴 기업은 바로 'MindBody Inc'입니다. MindBody Inc는 피트니스, 요가, 복싱, SPA, 미용실, 마사지 등 위치와 프로그램 예약, 스케줄 관리, 회원 결제 및 회원관리 서비스를 제공하는 어플리케이션을 제공하는 기업입니다. (www.mindbodyonline.com) 2016년 3분기 기준, 이 어플리케이션을 이용하는 Subscribers(자영업자)는 총 58,566 곳 이며, 분기 당 총 결제 규모는 약 1조 8,800억 원에 달하고 있습니다. MindBody Inc는 2015년 중반 미국 나스닥 시장에 상장했습니다.

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1. 사업내용

<출처 : MindBody>

MindBody Inc는 요가, 피트니스, SPA, 미용실 등 자영업자들을 1차적인 고객으로 가지고 있습니다. MindBody Inc는 자신들이 운영하는 MindBody 웹사이트나 어플에 자영업자들의 세부적인 내용(위치, 프로그램 내용, 가격, 스케줄 등)을 기재하고, 2차적으로 실질적인 소비자에게 홍보 및 결제를 도와주는 역할을 하고 있습니다. 추가적으로 MindBody Inc는 1차 고객인 자영업자들에게 자영업자 자신들의 매장을 이용하는 고객의 관리, 프로그램 및 결제, 예약 등을 한꺼번에 도와주는 소프트웨어도 제공하는 역할을 하고 있습니다.

<출처 : MindBody>

MindBody Inc의 매출 비중을 살펴보면, 1차 고객인 자영업자들에게 관련 소프트웨어 등을 제공하고 받는 수수료 등 매출인 Subscription and services 매출이 전체의 60%를 차지하고 있으며, 다음으로 2차 고객인 피트니스, 요가 매장 등을 이용하는 소비자가 MindBody 웹사이트 및 어플 등을 통해 예약을 하는 경우, 발생하는 매출의 일정부분을 수취하는 매출인 Payments 매출이 전체의 약 38%를 차지하고 있습니다.

<자체제작, 출처 : MindBody Inc 사업보고서>

2. 관련 실적

<자체제작, 출처 : MindBody Inc 사업보고서, 환율 $1 = 1,175원>

위의 표는 MindBody Inc의 연도별, 분기별 실적입니다. 일단 매출 성장은 매 분기 약 35~50%에 달하는 엄청난 성장을 이어나가고 있습니다. 하지만 마케팅 및 R&D 비용 등이 지속적으로 증가하고 있어 수익성은 아직 적자를 나타나고 있습니다. 하지만 위의 표에서도 보시다시피 비용이 커지는 것보다 매출의 성장이 더욱 가파른 것을 볼 수 있습니다. 1Q14에는 매출액 대비 영업이익이 약 -30.5% 였으나, 현재 3Q16에는 매출액 대비 영업이익이 -15.3%로 크게 줄어든 것을 확인할 수 있습니다. 즉, 앞으로 이렇게 지속적인 성장이 지속된다면, 곧 대규모 흑자전환이 발생할 수 있다는 것입니다. 다음으로 현재 MindBody Inc의 대부분의 매출은 미국 내(약 82%)에서 발생하고 있지만 글로벌 매출이 최근 빠르게 성장하고 있어, 미국 외 글로벌 매출 성장을 기대되고 있습니다.

[관련 지표]

<자체제작, 출처 : MindBody Inc 사업보고서, 환율 $1 = 1,175원>

위의 표는 MindBody Inc와 관련된 지표입니다. 일단 MindBody Inc의 1차 고객인 Subscribers의 수가 매 분기 20%대의 높은 성장을 이어가고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 다음으로 1차 고객(Subscribers)이 MindBody Inc에 매 월 지불하는 매출이 매 분기 10% 대의 성장이 이루어지고 있습니다. MindBody Inc가 추가적인 서비스를 제공하고, 가격을 올림에 따라 Subscribers에게 수취하고 있는 매출이 늘어나고 있는 것입니다. 즉, MindBody Inc의 성장의 원인은 바로 1차 고객에 대해서 Q와 P과 동시에 증가하고 있습니다. 다음으로 2차 고객인 소비자의 결제 규모도 매 분기 20~30%의 성장을 보여주고 있습니다. 3Q16 기준 분기 결제 규모가 약 1조 8,8000억원에 달하고 있습니다.

[2017. 01.13 종가의 MindBody Inc 주가]

< https://www.bloomberg.com/quote/MB:US>

MindBody Inc는 O2O 서비스의 성공으로 2015년 중반, 미국 나스닥 시장에 상장했습니다. 상장 이후 잠시 주가가 지지부진했지만, 최근 지속적인 매출 고성장과 더불어 곧 대규모 흑자전환이 이루어질 것이라는 기대로 최근 주가가 상장 이후 사상 최고치를 지속적으로 경신하고 있습니다. 현재 MindBody Inc는 1차 고객의 증가(Q)와 1인당 1차 고객 매출(P)이 증가하는 Q*P가 모두 증가하는 상황과 더불어 2차 고객인 소비자의 결제 규모 증가라는 상황으로 매출이 폭발적으로 증가하고 있습니다.

MindBody Inc가 현재 영위하는 사업은 소비자와 자영업자를 연결시켜주는 비즈니스를 하고 있습니다. 1차 고객인 자영업자들은 Local 비즈니스(지역 거점 중심의 비즈니스)를 하는 사업자로서 자신들의 고객을 늘리기 위해서는 자영업자들이 위치한 지역에 홍보(광고 및 정보전달)가 필요했지만, 이를 MindBody Inc가 대신해주며 서로의 필요성에 의해 MindBody의 비즈니스 모델이 생겨났습니다. 이후 MindBody Inc는 자영업자가 본업(피트니스, SPA, 요가, 헤어샵등)에 집중할 수 있도록 홍보, 정보전달 이외의 추가적으로 예약, 회원관리, 결제서비스 제공 등을 통해 본업 이외의 모든 부분을 대신 처리해주는 서비스를 추가적으로 늘려나가며, 서비스를 확장해나가고 있습니다.

자연스럽게 많은 자영업자들이 MindBody Inc에 의존하게 되면서, MindBody Inc가 운영하는 웹사이트 및 어플에 많은 자영업자들이 나타나게 되었고, 선택의 폭이 커진 MindBody 웹사이트 및 어플에 많은 소비자들이 찾고 있는 것으로 보입니다.

세상에는 수 없이 많은 O2O 서비스들이 생겨나고 있습니다. 하지만 수 많은 O2O서비스들은 생각보다 경쟁력이 존재한다는 생각이 들지 않는 서비스들이 많습니다. 그 이유는 바로 대체 불가능하지 않다는 것입니다. 즉, 배달 O2O 서비스만 보더라도 1차 고객인 음식점 자영업자들은 홍보 및 배달앱만을 제공하는 O2O업체들이 다 비슷한 서비스를 제공하기에 한 곳의 배달 O2O 서비스만 사용하는 것이 아닌 모든 곳의 배달 O2O서비스를 이용하게 되는 것 입니다. 하지만 MindBody Inc는 1차 고객을 대상으로 단순히 정보 전달 및 결제 서비스 뿐만 아니라 그들이 본업에 집중할 수 있도록 회원을 관리할 수 있는 소프트웨어등을 제공하는 등 다른 서비스들과 달리 대체 불가능한 서비스를 제공하고 있습니다. (앞으로도 추가적으로 관련 소프트웨어에 세금관리 등 서비스도 추가가능하고, 회계 등 지속적인 서비스 확장이 가능하다는 장점이 존재) MindBody Inc는 이러한 1차 고객과의 대체불가능한 서비스 제공을 통해 앞으로도 지속적인 서비스 확장 및 수 많은 업종의 추가 등 P와 Q의 동시 증가라는 확장을 이어나갈 수 있다고 판단됩니다.

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