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한중연

내일 1등할 종목은 어제도 1등이었다

[컨퍼런스콜] (2/3) 카카오 2분기 재무현황

2016/08/17 08:03AM

| About:

카카오
요약
  • 연결영업수익 전분기 대비 55.3% ↑, 전년 동기 대비 66.2% ↑
  • 광고플랫폼 매출 전분기 대비 5.3% ↑, 전년 동기 대비 12.1% ↓
  • 컨텐츠플랫폼 매출 전분기 대비 107.9% ↑, 전년 동기 대비 215.2% ↑
  • 기타 매출 전분기 대비 132% ↑, 전년 동기 대비 349.1% ↑
  • 영업이익 266억원(영업이익률 7.1%), 순이익 132억원(순이익률 3.5%) 기록

 

 

당사는 2분기부터 연결영업수익을 광고, 컨텐츠, 기타로 분류하여 정보를 제공하고 있습니다. 게임 및 유료 컨텐츠 매출과 2분기부터 연결 대상 자회사로 편입된 로엔의 멜론 사업부문을 포함한 뮤직 매출은 컨텐츠 매출로 분류하였고 커머스 매출 및 로엔의 음반 유통 등의 매출은 기타 매출에 포함돼있습니다. 보다 자세한 영업 수익 기준은 당사 2분기 실적발표자료 5페이지를 참고해주시면 감사하겠습니다.

 

 

그럼 2분기 실적에 대한 설명을 드리겠습니다. 2분기 연결영업수익은 3765억원으로 전분기 대비 55.3% 증가, 전년 동기 대비 66.2% 증가했습니다.

 

 

광고플랫폼 매출의 경우 광고 시장의 계절적 성수기와 native-ads 등 신규 모바일 광고 상품 영향으로 전분기 대비 5.3% 증가하였으며, 전년 동기 대비로는 PC-traffic 감소와 zoom-internet 등 전략 제휴 종료에 따른 매출 감소 영향으로 12.1% 감소한 1362억원을 기록하였습니다.

 

 

컨텐츠플랫폼 매출은 전분기 대비 107.9% 증가, 전년 동기 대비 215.2% 증가한 1904억원을 기록하였습니다. 좀더 자세히 컨텐츠별 매출을 살펴보면 게임 컨텐츠 매출은 <검은사막> 해외 매출이 전분기 대비 3배 가까이 증가한 효과로 전분기 대비 11.3% 증가, 전년 동기 대비로는 45% 성장한 783억원을 기록하였습니다. 뮤직 컨텐츠 매출은 로엔의 멜론 매출을 신규로 편입한 효과로 전분기 및 전년 동기 대비 크게 증가하여 905억원을 기록하였습니다. 기타 컨텐츠 매출의 경우 카카오 페이지 및 거래액의 증가와 B2C 이모티콘 추천 로직 강화 등 서비스 개편에 따른 거래액 성장으로 전분기 대비 20.8% 증가하였으며 전년 동기 대비로는 포도트리 편입 효과에 따라 469.1% 성장한 216억원을 기록하였습니다.

 

 

마지막으로 기타 매출은 성수기 효과로 인한 커머스 매출의 증가, 그리고 로엔의 음반 유통 매출 등이 신규 편입된 효과로 전분기 대비 132% 증가, 전년 동기 대비로는 349.1% 성장한 499억원을 기록하였습니다.

 

 

다음으로는 연결영업비용과 연결영업이익을 살펴보겠습니다. 2분기 연결영업비용은 전분기 대비 1285억원 증가, 전년 동기 대비 1349억원 증가한 3499억원을 기록하였습니다. 주요 비용 항목을 살펴보면 인건비는 로엔 편입 등 연결대상종속회사 인원 증가에 따른 인건비 88억원 증가, 본사 인원 증가에 따른 인건비 10억원 증가 및 상여금 21억원 반영 효과로 전분기 대비 110억원 증가하였으며 전년 동기 대비로는 연결대상종속회사의 지속적인 편입에 따른 인원 증가로 210억원 증가한 796억원을 기록하였습니다. 복리후생비는 2분기 실질 소득에 기반하여 재계상되는 건강보험료와 고용보험료의 일시적인 증가로 전분기 대비 56억원 증가, 전년 동기 대비 13억원 감소한 160억원을 기록하였으며 지급수수료는 로엔 편입 효과 635억원 및 검은사막의 개발사 수익 share 비용 등의 지급수수료 증가로 전분기 대비 781억원 증가, 전년 동기 대비 852억원 증가한 1430억원을 기록하였습니다.

광고선전비는 카카오 드라이버와 카카오 게임의 마케팅 활동 증가와 로엔 편입 효과에 따라 전분기 대비 83억원 증가하였으나 전년 동기 대비로는 37억원 감소한 160억원을 기록하였으며 무형자산상각비는 로엔의 편입에 따라 식별가능무형자산이 증가하면서 전분기 대비 82억원 증가, 전년 동기 대비 108억원 증가한 167억원을 기록하였습니다. 기타비용의 경우 로엔의 편입 효과로 오프라인 음반 유통 상품 원가가 증가하면서 전분기 대비 122억원 증가, 전년 동기 대비 154억원 증가한 212억원을 기록하였습니다. 결과적으로 2분기 영업이익은 전분기 대비 26.2% 증가, 전년 동기 대비 132.8% 증가한 266억원을 기록하였으며, 영업이익률은 7.1% 입니다.

다음으로 기타손익 및 금융손익부문에 대해 말씀드리겠습니다. 2분기 기타손익 부문은 특이사항이 없었으며 2분기 금융수익은 교환사채 발행에 따른 외환차익효과로 전분기 대비 53억원 증가한 91억원을 기록하였으며 금융비용은 로엔 인수자금 조달에 따른 이자비용 증가 등 35억원과 회사채 조기 상환에 따른 손실 26억원이 반영되어 전분기 대비 61억원 증가한 94억원을 기록하였습니다. 결론적으로 2분기 연결당기순이익은 전분기 대비 23억원 증가한 132억원을 기록하였으며 당기순이익률은 3.5% 입니다. 참고로 2분기 유효법인세율은 일부 연결대상회사의 결손이 당분기 세무상 비용으로 인정되지 않음에 따라 다소 높은 37.4%를 기록하였습니다.

 

 

마지막으로 2분기 CAPEX 투자를 살펴보면 로엔의 토지 및 건물 투자 223억원을 포함한 기계장치, 비품 등 유형자산투자는 약 342억원, 무형자산투자는 약 127억원으로 총 469억원이 투자되었습니다.

 

 

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