에스디생명공학, 중국 마스크팩 시장을 개척하는 기업

요약

• 1. 마스크팩을 잘 만드는 기업
• 2. 현지화를 통한 성공적인 중국진출
• 3. 다각도로 성장을 모색한다.

1. 마스크팩을 잘 만드는 기업

에스디생명공학은 3.3일 상장 예정인 기업입니다. 공모희망가액 15,000~18,000원으로 예상 시가총액은 3,429억~4,115억원입니다. 에스디생명공학은 마스크팩으로 잘 알려진 기업이지만 250가지 제품을(마스크팩이 75가지) 보유하고 있습니다. 대표 상품으로 바다제비집 마스크팩이 있으며 1억장 이상 판매됐습니다. 바다제비집 마스크팩의 매출비중은 45%이며 그 외 동물마스크팩도 잘 팔고 있는데, 마스크팩이 전체 매출의 90%를 차지합니다. 동사의 중국 매출 비중은 60%로 연평균 20%씩 성장하는 시장의 수혜를 받고 있습니다. 면세점 매출비중 20%며 현재는 마스크팩에 치우친 매출을 다변화하기 위해 기초화장품, 기능성 제품 등을 출시중입니다. 중국을 철저히 공략하기 위해 현지법인 3개를 운영하며 현지화의 힘쓰고 있습니다.

회사 연혁  자료 : 에스디생명과학

회사설립하면서 마케팅보다 아닌 제품력, 기술력으로 운영하겠다며 에스디생명공학이라고 이름을 지었습니다. R&D에 주력해서 새로운 소재를 발견, 특허를 받고 제품을 출시하는 전략을 폈습니다. 회사설립 초기에는 R&D에 집중 ,여드름, 모공, 블렉헤드 관련 특허를 받으며 관련 제품 출시해 성장. 2011년부터 유통망을 본격적으로 확대하며 히트상품을 개발했습니다. 이 때 동남아 왓슨즈, 홍콩 샤샤에 입점했습니다. 2014년 7월에는 바다제비집 마스크팩 제품을 출시하면서 본격적인 성장의 계기를 마련합니다. 2015년 1월에 SNP 애니멀 마스크팩 4종을 출시하면서 중국에서 선풍적인 인기를 끌었습니다. 이후 타오바오 몰에서 1위를 차지했습니다.

2. 현지화를 통한 성공적인 중국진출

바다제비집 마스크팩 개황과 판매량 추이  자료 : 에스디생명과학

중국에서 제비집하면 한국의 홍삼같은 보양식으로 알려져 있습니다. 샥스핀과 제비집 요리가 3대 보양식인데 에스디생명공학은 굉장히 고가 식용으로 쓰이던 제비집을 원료로 중저가 마스크팩으로 개발해 시장에 출시한 것입니다. 중화권에서 제비집마스크팩 하면 SNP를 떠올린다고 하며 현재 월 평균 500만장이 판매되고 있습니다. 누적으로는 1억 2천만장 이상 팔렸습니다. 현재도 월간 변동은 있지만 꾸준하게 매출이 증가하고 있습니다.

중국 마스크팩 시장  자료 : 에스디생명과학

2016년 중국 마스크팩 시장은 6조원 정도로 추정되며 연평균 20% 성장하고 있습니다. 2016년 광군제 때 한국제품 중 판매 1위가 마스크팩이며 2위가 스킨케어 3위가 유아용품입니다. 그런데 스킨케어와 유아용품은 카테고리가 매우 넓은데 마스크팩은 단일 카테고리입니다. 그런데도 마스크팩이 1등입니다. 광군제 때 판매 시작한 지 3시간 만에 2015년 판매량(광군제 판매량)을 넘어섰으며 하루에 천만 장 이상 판매되었습니다.

에스디생명과학은 중국 현지화를 위해서 중국에 3개의 자회사를 운영중입니다. 1) 아이스푸 화장품은 한국에서 만든 SNP브랜드 제품 위생허가 받고 유통하는 역할과 2) 중국에서 기획해서 생산한 제품을 판매하고 있습니다. 중국 기획 제품은 한국에서 만든 제품과 전혀 다른 중국만을 겨냥한 제품입니다. 아이스디 화장품은 16년 5월에 세컨브랜드 SOL:RX 출시했으며 16년 60억 매출 달성했습니다. 17년 200억 매출 목표 브랜드 다변화를 통해 안정성을 가져가는 것입니다. 생산법인은 중국 상해에 제조공장을 가지고 있는데 16년 10월에 공장허가를 얻었습니다. 공장을 임대해 100만불을 투자했습니다. 생산법인을 설립한 이유는 중국에서는 어떤 일이 발생할지 모르고 이에 대비하기 위해서입니다. 생산법인은 현지에서 기획한 SNP제품, 솔렉스(SOL:RX) 제품을 생산하며 타사 OEM/ODM 영업도 진행 중에 있습니다.

3. 다각도로 성장을 모색한다.

매출액 추이  자료 : 에스디생명과학

동사는 최근 2년간 급격히 성장했으며 이런 추세를 이어나가기 위해 다양한 노력을 하고 있습니다. 실적 추이를 보시면 2015년부터 매출이 급증했습니다. 16년 3분기는 15년 매출을 넘어선 모습이며 2016년은 1,000억 매출은 넘어갈 것으로 보입니다. 분기별 매출액 추이를 보면 메르스 영향과 중국 보따리상 규제 강화 영향이 있지만 극복하며 지속적으로 성장하는 모습을 보이고 있습니다.

위생허가수와 매출액 추이 비교  자료 : 에스디생명과학

국내 주요 마스크팩 경쟁사 3곳이 매출이 2,000억 베이스에서 4,000억으로 100%이상 성장했습니다. 에스디생명공학은 이제 1000억 매출을 낸 상황으로 아직도 성장의 여지는 많다. A사는 14년만 하더라도 매출 571억, 15년 1,800억, 16년 4,000억의 매출액 증가세를 보여줍니다. 차트를 보시면 위생허가 수 늘어나면서 매출액이 증가하는 모습 보이는데요. 중국에서 합법적으로 세금 내고 오프라인 판매를 하려면 위생허가를 반드시 받아야 합니다. 동사도 17년에 위생허가제품이 크게 늘어날 예정입니다. 16년 하반기에 위생허가 9개를 득했으며, 17년 상반기에 추가로 20개, 연말까지 49개 받을 계획입니다.

위생허가 제품을 늘리면서 유통망 확대도 추진중입니다. 17년 1분기에 2800개 매장을 보유한 중국 왓슨즈에 입점할 계획입니다. 국내 왓슨즈 매장 수는 120개입니다. 그리고 국내 유명 화장품 중국 총판인 중국의 M사와 작년 4/4분기에 납품을 시작해 중국내 월마트 등 1,500개 마트와 1,000개 화장품 전문점에 입점해서 판매 중입니다. 중국의 오프라인 매장수는 20만개소로 유통망 확장은 이제 시작입니다. 현재는 1,2선 도시 위주로 영업하는데 3,4선으로도 확대할 계획입니다.

그리고 히트제품인 바다제비집 제품 라인업을 확대할 예정입니다. 제비집 마스크팩을 기본으로 해서 클렌징 폼, 기초화장품으로 제품군을 늘릴 계획입니다. 이밖에 완전히 다른 기초, 기능성 화장품도 계속 출시할 계획이며 특히 상장 후 색조화장품 출시할 예정입니다. 제품 개발은 완료됐고 4월달에 런칭할 예정으로 기존 마스크팩을 통해 넓힌 유통망을 활용해서 과거보다 좀 더 수월한 진출이 기대됩니다. 마지막으로 중국 매출비중이 60%인데 그밖에 23개국에 수출 중입니다. 2월달에 14개 품목이 EU인증을 받을 예정이며 4월부터 스페인과 스위스에도 판매가 시작될 것입니다. 2017년 연말까지 30개국 진출을 목표 중입니다.

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