[필살!! 하락장 방어하는 방패!!]

이 글은 <소심한 투자자를 위한 운용기법>시리즈의 A/S격에 해당하는 글이며,

다시 한 번 리스크관리를 강조하고자 하는 마음에 작성한 글이다.

소심한 투자자를 위한 운용기법 (1)에서는 마켓타이밍을 활용한 방어전략을 이야기 했으며,

소심한 투자자를 위한 운용기법 (2)에서는 미국채권 편입을 통한 자산배분을 소개하였다.

아. 참고로 난 하락장 맞아도 개별종목으로 수익 낼 자신있다 하는 사람은 이런거 안 봐도 됨.

1. 운용기법 (1) - 마켓타이밍

투자 중단법을 채택한 투자자라면 12월 초에 주식을 모두 팔았을 것.

2) 추세 투자법 : 160일 이동평균선이 깨지면 주식 전량청산

애초에 작년 11월 30일 이후 국내주식을 가지고 있지 않기 때문에 빠질 것도 없다는 이야기.

2. 운용기법 (2) - 야 그래서 미국채는 얼마나 올랐냐?

소심한 투자자를 위한 운용기법(2)에서는 자산배분을 활용한 방어를 이야기했다.

미국채는 일단 얼마나 올랐나 보자. 단, 원화로 환산한 가격이며, IEF를 기준으로 하였다.

원화 환산 가격으로 14년 중순 저점대비 25%가량 상승한 것을 볼 수 있다.

미국채 ETF투자의 핵심은,
사람들의 심리가 불안해지면 안전자산인 달러와 미국채권이 같이 올라 이중 수혜를 보는 것.

채권따위 투자해서 얼마나 먹냐...는 일반적인 생각과 많이 다르지 않나?

그렇다면, 한국주식/미국채 합성 포트폴리오는 어떻게 될 것인가?

연간 리밸런싱을 기준으로 하며, 미국채권50%, KOSPI지수 50%에 투자한 결과다.

대략적으로 KOSPI와 미국채권(원화환산)은 반대로 움직이는 경향이 있어,

즉, 국내주식이 하락을 하면 미국채를 팔아 국내주식 중 괜찮은 종목을 쓸어담는 플레이가 가능하다는 것.

아, 그런데 반론을 제기할 수 있다. 미국채권을 굳이 50% 들고 있지 않을수도 있지 않느냐는 반론이다.

그렇다면 미국채권에 30%, 국내주식에 70% 투자하는 경우와
미국채권에 70%, 국내주식에 30% 투자하는 경우도 살펴보자.

어쨌건 흐름은 유사하다. 전체적으로 방어가 잘 이루어지고 있다.

다만 미국채권 70%의 경우, 중간에 국내주식 100%에 투자한 경우를 하회하는 경우도 있다.

그래서, 아주 좋다고 말하기는 힘들다. 하지만 전체적으로 큰 하락은 겪지 않고 있다.

3. 결론

필자가 이렇게 강조를 해도, 사람들은 국내주식이 반등하면 다시금 리스크 관리를 잊기 시작한다.

그리고, 필자는 다시금 크게 하락하는 장이 찾아온다면, 또 이런 글을 쓰게 될 것이다.

시장은 과거를 잊지 않는다. 그러나, 사람들은 과거를 망각하곤 한다.

ㅇㅇ

2016/01/21 11:40 AM

160일 이동평균선을 쓰는 이유는 무엇인가요?

이상민

2016/01/21 11:48 AM

ㅇㅇ님//최적화를 해 보니 대충 17x선 정도를 쓰는게 성과가 제일 좋았는데, 너무 정밀하게 최적화 하면 조금만 조건이 바뀌어도 안맞기 시작하게 되죠. (과최적화의 문제) 이 때문에 대충 퉁 쳐서 비슷한 값인 160일 정도로 근사한 것입니다. 근데 사실 일반적인 선인 120일 선 쓰셔도 무방해요.

애독자

2016/01/25 05:45 PM

미국 ETF는 국내에서 어떻게 거래할수 있나요?

누구

2016/01/25 06:11 PM

as 감사합니다~!

이상민

2016/01/25 10:35 PM

애독자님//증권사 별로 해외주식 거래 메뉴가 HTS에 있습니다.

넌누구냐

2016/01/25 10:49 PM

이상민님 제가 코스닥 종목에 투자를 하는데요. 코스피종합주가지수를 보고 투자를 해도 되나요?
아님 코스닥주가지수만 보고 해야하나요? 코스닥 종목을 매수중인데 코스피지수가 중요한지 궁금해요

이상민

2016/01/26 05:15 AM

넌누구냐//몇 종목이고 무슨 섹터냐에 따라서 이야기가 달라질 수는 있는데요. 일반적으로 KOSDAQ지수를 기준으로 하는것이 맞습니다.

전략도사

2016/01/29 05:32 PM

안녕하세요!!! 좋은 내용 감사합니다~
질문이 하나 있습니다~ 추세투자법은 160MA를 하향했을 때 전부 청산하고 있는데요
이것을 청산하지말고, 인버스로 헤지하면 어떻까요??

그리고 지금은 지수가 160MA를 많이 하향했습니다. 지금시점에서 인버스로 들어가는 것이 의미가 있을지
궁금합니다^^

이상민

2016/01/31 05:42 PM

전략도사님// 개인적으로 선물 매도를 더 권하고 싶습니다. 아무래도 주식 50%를 샀다 팔았다 하는게 걸리기도 하거니와.... 헤지할거면 개인적으로 미국채가 더 이점이 많다고 생각하거든요. 인버스와 달리 장기적으로 우상향 하는 자산이기 때문에요.

전략도사

2016/02/01 04:33 PM

답변감사합니다 ㅎㅎ 제 상황을 더 자세히 말씀드리면,

현재 펀드:미국채ETF에 70:30 비율로
투자하고 있습니다 펀드는 국내:해외 반반씩 하고 있습니다

개별주식을 분석하는건 시간도 없고, 한 주식을 아는데도 몇달이 걸려서 우선 자산배분쪽으로 방향을 돌렸습니다^^

이 펀드 부분을 헤지 하려고 하는데요 미국에 보면 3배 인버스가 있어서 이 걸 가지고 전체 펀드의 50%정도 금액을 헤지하려고 생각했는데요

안하는게 나을까요?? 언급하신 160ma를 기준으로 s&p500이 160ma 밑에 있으면 인버스 매수, 위에 있으면 매수 청산 이렇게 생각은 했어요 ㅎㅎ

이상민

2016/02/06 05:57 AM

전략도사님//정확히 모르겠네요. 유동성도 좀 문제가 될테고.. 세금이라던가 거래비용이 얼마나 될지에 따라서 좀 이야기가 달라질 수 있는 부분이거든요.

ㅁㄴㅇ

2018/01/22 02:42 AM

투자 중단법 이거 어찌보면 당연하면서도 간과하고있는 부분이네요 다시한번 깨닫게 해주는 좋은글입니다 감사합니다!

이상민

[필살!! 하락장 방어하는 방패!!]

요약

1. 운용기법 (1) - 마켓타이밍

2. 운용기법 (2) - 야 그래서 미국채는 얼마나 올랐냐?

3. 결론